Edición por Lisselotte Morillo Eichner
La inflación es un tema candente en este momento y por una buena razón: en octubre, la tasa de inflación anual se elevó a un alarmante 6.2%. Esa es la cifra más alta desde noviembre de 1990, hace más de 30 años y un fuerte aumento desde el manejable 2% que se había disfrutado durante los últimos cinco años en los Estados Unidos.
Traducido a la vida diaria, esto significa que los estadounidenses están desembolsando más dinero para casi todo, desde gasolina hasta facturas de calefacción, comestibles y más. El dinero simplemente no está alcanzando como solía hacerlo.
Entonces, ¿cuál es el impacto de la inflación en la vivienda?
No es sorprendente que la inflación también esté influyendo de manera importante en el mercado inmobiliario. Según un estudio de la Universidad de Stanford, los bienes raíces residenciales han sido históricamente un “refugio seguro para las inversiones” durante los períodos inflacionarios. Los investigadores encontraron que durante la década de 1970 (otro momento de aumento de la inflación), los precios de las viviendas aumentaron en relación con el tamaño de la economía. Esta fue una buena noticia para los propietarios de viviendas y los inversores inmobiliarios, ya que significaba que el aumento del valor de su vivienda ayudó a compensar el aumento de los precios en otros lugares.
Sin embargo, si estabas comprando una casa nueva, este era un gran desafío, y lo mismo puede ser cierto hoy.
¿Cómo se define la inflación y qué la causa?
En pocas palabras, la inflación es cuando los precios de los bienes y servicios suben, lo que disminuye el poder adquisitivo del dinero que se tiene para gastar. En este momento, varios factores están contribuyendo a la inflación. En Primer lugar hay que considerar el impacto de la ayuda gubernamental durante la pandemia de COVID-19.
El gobierno apoyó a los hogares estadounidenses y brindó asistencia financiera a las familias calificadas, eso dio a muchas personas un poco más de poder adquisitivo durante este tiempo. Muchos estadounidenses podían trabajar de forma remota y no necesitaban gastar en, digamos, almuerzos para llevar en la oficina, desplazamientos y estacionamientos, tintorería y otros gastos. Por lo tanto, las empresas de esos bienes y servicios necesitaban cobrar más, ya que tenían menos clientes.
A medida que disminuyó el número de transacciones, los dueños de negocios aumentaron sus precios para mantenerse a flote y llegar a fin de mes. (Esto sucede a menudo durante tiempos de recesión).
Otro factor que contribuye a la inflación en la actualidad son los problemas de la cadena de suministro que ocurren en todo el mundo. La fabricación se vió interrumpida debido a la pandemia, ya que las enfermedades y los cierres desaceleraron el negocio, y continúan existiendo problemas importantes con la entrada de mercancías a los puertos. (El área de Los Ángeles / Long Beach es uno de los cuellos de botella que se mencionan a menudo, con tantos productos que suelen llegar allí desde Asia). Transportar esos artículos por todo Estados Unidos una vez que llegan también ha sido un desafío, ya que hay menos personas disponibles para conducir los vehículos de 16 ruedas. para llevar los productos a donde necesitan ir.
Hay una escasez generalizada de trabajadores. Las empresas están aumentando los salarios para abordar eso, pero también están aumentando los precios en consecuencia. Entonces, si un lavabo de baño normalmente se vende por $100, por ejemplo, cuando tiene que pagar más a los trabajadores y conductores, el fabricante debe aumentar los precios para compensar eso.
¿Cómo afecta la inflación a los precios de la vivienda?
Ahora que comprendemos por qué los precios están terriblemente altos, analicemos cómo afecta esto a los precios de las viviendas. Incluso antes de que la inflación comenzara a subir, el mercado de la vivienda ha estado ajustado, con precios y alquileres subiendo. Debemos estar preparados porque las cosas no van en una dirección más accesible en el corto plazo.
La inflación exacerba el desequilibrio entre la oferta y la demanda de vivienda, lo que significa precios aún más altos para la vivienda. La gente tiende a pensar que necesita una protección contra la inflación y en este caso la vivienda ha sido tradicionalmente un activo duradero. Cuanta más gente se lanza al mercado de la vivienda, mayor es la demanda, menor es la oferta y más suben los precios. El aire ya es escaso en este frente, con las ventas de viviendas y los alquileres medios alcanzando niveles récord este año.
Existe también un serio problema de zonificación en la construcción en gran parte de los EE.UU., Lo que hace que el mercado sea aún más difícil para las personas que buscan comprar y alquilar.
Las restricciones de uso de la tierra, ya sea el tamaño de un lote en el que puede instalarse una casa unifamiliar o para una propiedad de alquiler o condominio multifamiliar, restringen aún más la oferta.
¿Qué significa la inflación para los compradores y vendedores de viviendas?
No hay duda de que una fuerte inflación afectará los presupuestos de los compradores de vivienda. La mayoría de los compradores tienden a financiar la compra de una vivienda, lo que significa que necesitan un pago inicial y luego deben solicitar una hipoteca.
Suponiendo que tengan un pago inicial, el pago de la hipoteca será un determinante principal de lo que pueden pagar. Las tasas hipotecarias tienden a moverse en conjunto con la inflación, por lo que las tasas hipotecarias subirán. La Fed (Reserva Federal) ha sido un comprador principal de valores respaldados por hipotecas, pero eso se reducirá en abril de 2022, lo que elevará las tasas. A finales de noviembre, las tasas de Freddie Mac subieron al 3,10%, lo que significa que los compradores de hoy en día de una casa de precio medio gastarán 160 dólares más al mes en el pago de su hipoteca, lo que es un impacto notable.
Para los vendedores de viviendas, el actual mercado ajustado puede ser un buen momento para obtener ganancias, siempre que después de la venta, puedan encontrar un lugar accesible para mudarse. Si la casa que compró por $200,000 ahora vale $300,000, eso es genial, pero si vendes y deseas permanecer en el área, ¿puedes permitirte comprar lo que deseas o la inflación ha diezmado tu poder adquisitivo? Es una pregunta importante para hacer.
¿Cuánto durará la inflación?
A medida que la inflación corroe el poder adquisitivo de los compradores de vivienda, muchos se estarán preguntando: ¿Cuándo mejorarán las cosas?
Nuestra predicción sería que la mayoría de los lugares verán precios más altos para la vivienda a medida que se solventen los problemas de la cadena de suministro. La gente había pasado de gastar en bienes a gastar en experiencias: ir al gimnasio, cenar fuera, tomar un crucero. COVID-19 revirtió totalmente eso. ¿Quién quiere ir a un restaurante o al cine durante una pandemia?
Entonces, si las cosas cambian y las personas gastan más en servicios, eso ayudará a aliviar un poco los problemas de la cadena de suministro. No es una solución garantizada sino una teoría económica.
La otra gran pregunta que afectará al mercado inmobiliario es a dónde irán después las tasas de interés hipotecarias. Mucho de eso depende de los pasos que tome la Reserva Federal.
Algunos analistas están previendo que la tasa hipotecaria a 30 años podría aumentar al 3,7% a fines del próximo año desde el 3% actual. Como resultado, algunos compradores ya no calificarán para hipotecas con tasas de interés más altas. Tendrán que reducir un poco su gasto o quedarse al margen por un tiempo a medida que el mercado se vuelve demasiado costoso. Para los compradores de vivienda que tienen dinero extra disponible, este será un buen momento para lanzarse al mercado, ya que buscan protegerse contra la inflación durante este momento en el que el dinero no llega tan lejos como solía hacerlo.
Si bien la inflación favorecerá a los vendedores de viviendas e inversores a corto plazo, la esperanza es que después de 2022 se controle la inflación. Entonces, la marea se volvería a favor de los compradores de viviendas, lo que facilitaría la compra de una vivienda en el nuevo año.
